Топтың банкпен жасасқан несие шарты сирек жағдайда тек сома мен мөлшерлемемен шектеледі. Онда қарыз алушы міндеттемелерінің бөлімі бар: таза қарыздың EBITDA-ға қатынасын 3,0-ден жоғары ұстамау, банктің келісімінсіз үшінші тұлғаларға қарыз бермеу, шоғырландырылған есептілікті тоқсан сайын тапсыру, айналымдардың белгілі бір үлесінен кем емесін банк арқылы өткізу. Бұл — ковенанттар. Оларды бұзу банкке мөлшерлемені көтеру немесе мерзімінен бұрын өтеуді талап ету құқығын береді.
Жағымсыз жері — ковенант әдетте әдейі бұзылмайды. Қаржы қызметі мәселе туралы банк хат жіберіп қойған кезде біледі. Еншілес компания лизинг алды, қарыз көрсеткіші өсті, ал тоқсандық салыстыруға дейін ешкім EBITDA-ға қатынасын қайта есептемеді. Бұл мақалада — 1С:Управление холдингом жүйесінде ковенанттарды қалай бақылауға қою керектігі және ішкі есептілікпен алшақтамайтын банк есептілігін қалай жинау керектігі.
Қандай ковенанттар жиі кездеседі
Әр банктің талаптары өзінше, бірақ жиынтық қайталанады. Біз ковенанттарды үш топқа бөлеміз, өйткені олар әртүрлі бақыланады.
| Түрі | Мысалдар | Қалай тексеру керек |
|---|---|---|
| Қаржылық | Таза қарыз / EBITDA, DSCR (қарыз төлемдерін жабу), ICR (пайыздарды жабу), меншікті капитал үлесі, ағымдағы өтімділік | Кезеңдегі есептілік бойынша есептеу, формула мен сандар көзі қажет |
| Ақпараттық | Есептілікті мерзімінде тапсыру, меншік иесінің ауысуы туралы хабарлау, аудиторлық қорытынды ұсыну | Күнтізбе және жауапты адам, есептеу қажет емес |
| Шектеуші | Банктің келісімінсіз жаңа қарыз алуға, кепілге, дивидендтерге, активтерді сатуға тыйым; банк шоттары арқылы айналымдар үлесі | Операцияларды олар жасалмай тұрып бақылау |
Ең көп қиындықты қаржылық ковенанттар тудырады, өйткені шарттағы формуланы заңгер жазады, ал оны бухгалтер есептейді. Бір банктің шартындағы «EBITDA» бағамдық айырмаларды қамтиды, екіншісінікі — алып тастайды. Топтың үш кредиторы болса, оның үш түрлі EBITDA-сы болуы мүмкін. Әрқайсысы өз шарты бойынша есептелсе, бұл қалыпты жағдай.
УХ-та ковенанттар қалай құрылған
1С:Управление холдингом для Казахстана (3.2 редакциясы) құжаттамасында ковенанттарды есепке алуға жеке бөлім арналған — шарттарды басқару тарауында, қаржыландыру шарттарын рәсімдеу ерекшеліктерінің арасында. Онда мыналар сипатталған.
Шарт нұсқасындағы ковенанттар
Ковенанттар тізімі «Версия договора кредита, займа» құжатында, «Ковенанты» элементтер тобында енгізіледі. Әр ковенанттың атауы, ол қолданылатын ұйым, контрагент (шартты қойған және оның орындалуын бақылайтын кредитор) және талаптардың сипаттамасы бар. Әрқайсысы үшін тексеру кезеңділігі беріледі: ай, тоқсан, жарты жыл, жыл немесе «Непериодический». Тексеру күндері ковенанттарды тексеруді есептеу басталатын күннен бастап есептеледі.
Маңызды жайт: ковенанттар шарт нұсқасында сақталады. Банк қосымша келісімге қол қойып, шекті 2,5-тен 3,0-ге дейін жұмсартты — бұл жаңа нұсқа, ал бұрынғы талаптардың тарихы сақталады.
«Исполнение ковенантов» құжаты
Әр тексеру күніне «Исполнение ковенантов» құжаты енгізіледі: қарыз алушы ұйым, кредитор, несие шарты, жоспарлы тексеру күні және ковенанттар кестесі. Әр ковенант бойынша «Исполнен» немесе «Нарушен» мәртебесі және банктің бұзушылыққа реакциясы қойылады — мысалы, «Вейвер» немесе «Отзыв кредита». Жолға вейвердің, яғни банктің санкцияларды қолданбауға келісетін хатының сканын тіркеуге болады.
Еске салғыштар және есеп
Жүйеде екі бизнес-оқиға бойынша хабарламалар қарастырылған: «Проверка статусов ковенантов» жауаптыға орындалуды көрсету уақыты келгенін еске салады, ал «Просрочка проверки статусов ковенантов» тексеру күніне құжат құрылмаса іске қосылады. Шарт нысанынан контекстік «Отчет по ковенантам» қолжетімді — шарт бойынша ковенанттардың өзекті тізімі және ағымдағы жай-күйі.
Типтік механизмде не жоқ және оны қалай жабамыз
Құжаттама бойынша «Исполнение ковенантов» құжатындағы ковенант мәртебесін пайдаланушы көрсетеді. Несие шарты бойынша «Таза қарыз / EBITDA» мәнін автоматты есептеуді және мәртебені қоюды біз сипаттамадан таппадық. Сондықтан қаржылық ковенанттарды есептеуді біз бөлек — УХ-тың корпоративтік есептілік құралдарымен құрамыз:
- «Ковенанттар» есеп түрі. Көрсеткіштер: қарыз, ақша қаражаты, EBITDA, қарыз төлемдері, пайыздар — әрқайсысы шарттағы анықтама бойынша формуламен. Кредиторлар бірнеше болса, әрқайсысының өз бағаны немесе формуланың өз нұсқасы болады.
- Деректер көздері. Қарыз бен пайыздар қазынашылықтың қаржыландыру шарттарынан және есеп айырысу кестелерінен, EBITDA — шоғырландырылған пайда немесе залал туралы есептен, не банк бір бағытты несиелесе, сегменттік есептен алынады.
- Негізгі көрсеткіштер мониторы. Әр ковенант жоспарлы мәні-шегі бар монитор көрсеткішіне айналады. Мониторда жоспардан рұқсат етілген және шекті ауытқу бар: жай-күй жақсы, қанағаттанарлық немесе дабылды деп көрсетіледі. Банк шегін шек ретінде, ал «сары аймақты» қормен, мысалы 3,0-ден 2,7 кезінде қоямыз.
- Тарату. УХ монитор көрсеткіштерінің жай-күйінің өзгерістерін тарата алады — бұл «Контроль монитора ключевых показателей» деген аналитикалық таратудың жеке түрі. Қаржы директоры сары аймақ туралы банктің қоңырауынан емес, хаттан біледі.
Жауапты адам есептеу нәтижесін қарап, «Исполнение ковенантов» құжатында мәртебені қояды. Нәтижесінде автоматты бақылау да, аудиторға көрсетуге болатын вейверлері бар тексерулердің ресми тарихы да болады.
Болжам фактіден маңыздырақ
Тоқсандық факт ковенант бұзылған-бұзылмағанын көрсетеді. Бірақ шешімді ертерек қабылдау керек: жаңа несие алу керек пе, дивиденд төлеу керек пе, күрделі салымдарды кейінге қалдыру керек пе. Сондықтан сол есептеуді бюджеттің болжамды сценарийі бойынша да жасаймыз. Егер келесі екі тоқсанның бюджеті 3,0 шегі кезінде Net debt/EBITDA 3,2 берсе, қаржы директорының банкпен келісуге немесе жоспарды қайта жинауға уақыты бар. Сценарийлер мен болжамдар қалай құрылатыны — «УХ-тағы сценарийлік жоспарлау» мақаласында.
Шектеуші ковенанттар операция жасалатын жерде бақыланады. Банктің келісімінсіз жаңа қарыз алуға тыйымды қаржыландыру тартуға арналған өтінімдер үшін келісу маршрутымен жабу оңай. Маршруттар туралы толығырақ — «Төлемге өтінімдерді келісу» мақаласында, шарттар мен лимиттер туралы — «УХ-та шарттар мен лимиттерді басқару» мақаласында.
Ковенанттарды бақылауды талқылау
Банкке арналған есептілік: сандардың бір көзі
Банк әдетте пакет сұрайды: шоғырландырылған есептілік, кредиторлар бойынша қарыздың таратылымы, ковенанттардың есебі, кейде — топтың жекелеген қарыз алушылары мен кепілгерлері бойынша деректер. Біз жиі көретін мәселе — пакетті бірнеше жүктеп шығарудан Excel-де қолмен жинайды. Келесі тоқсанда пакеттегі өткен кезең сандары алдыңғы нұсқамен сәйкес келмейді, өйткені біреу формуланы түзеткен.
УХ-та банкке арналған пакет — ішкі есептілікпен бір базадағы есеп түрлерінің жиынтығы. Шоғырландырылған сандар шоғырландырудан, қарыздың таратылымы — қаржыландыру шарттарынан, ковенанттар есебі — жоғарыда сипатталған есептен алынады. Есеп даналарының мәртебелері мен нұсқалары бар, сондықтан банкке жіберілген нұсқа тіркеледі, ал түзетулер жаңа нұсқамен рәсімделеді. Егер банк ҚЕХС бойынша есептілік сұраса, ал топ оны трансформация арқылы жүргізсе, тәртібі «Есептілікті ҚЕХС-ке трансформациялау» мақаласында талданған.
Ковенанттарға кім жауап береді
Формалды түрде — қазынашылық, өйткені ол несие шарттарын жүргізеді. Шын мәнінде ковенантты басқа жерлерде қабылданған шешімдер бұзады: еншілестің коммерциялық директоры техника лизингіне қол қойды, кеңес дивидендтерді мақұлдады, бухгалтерия ірі шығысты басқа тоқсанға ауыстырды. Сондықтан регламентте екі ережені бекітеміз. Біріншісі: қарызды немесе EBITDA-ны белгіленген сомадан артық өзгертетін кез келген операция топтың қаржы директоры арқылы өтеді. Екіншісі: тоқсандық тексеру алдында қазынашылық бухгалтериядан жабылған сандарды белгілі бір күннен кешіктірмей алады, әйтпесе банкке арналған есеп кешігеді. УХ хабарламалары мерзімді еске салады, бірақ мерзімдердің өзі туралы адамдар келісуі керек.
Іске қосу чек-парағы
- Барлық қолданыстағы несие шарттарын, қарыз шарттарын және кепілдіктерді ковенанттар тізімімен және формулаларымен жинаңыз.
- Әр қаржылық ковенант үшін көрсеткіштердің анықтамаларын шарттан сөзбе-сөз жазып алыңыз.
- Әр шартқа жауапты адамды тағайындаңыз — оған жүйе хабарлайды.
- Ковенанттарды шарт нұсқаларында құрып, кезеңділікті және есептеу басталатын күнді беріңіз.
- Ковенанттарды есептеу есебін құрып, оны банк қабылдаған соңғы есеппен салыстырыңыз.
- Сары аймағы бар мониторды және қаржы директорына таратуды баптаңыз.
Егер топ компаниялары есепті бір 1С:ERP-де жүргізсе, несиелер мен төлем кестелерін сонда жүргізуге болады — «1С:ERP-дегі бюджеттеу және қазынашылық» қараңыз. Кредиторлар да, қарыз алушылар да бірнеше болатын топ деңгейіндегі ковенанттарды УХ-та ұстаған ыңғайлы. Жеткізілім мәліметтері — 1С:Управление холдингом карточкасында.
Жиі қойылатын сұрақтар
УХ ковенанттарды автоматты есептей ме?
Типтік механизм ковенанттарды, тексеру мерзімдерін, мәртебелерді, банк реакциясын және вейверлерді сақтайды, сондай-ақ тексерулер туралы еске салады. Қаржылық көрсеткіштің мәнін біз бөлек есеппен және негізгі көрсеткіштер мониторымен есептейміз, мәртебені жауапты адам қояды.
Банк EBITDA-ны бізден басқаша есептесе, не істеу керек?
EBITDA-ны шарттың анықтамасы бойынша бөлек көрсеткішпен есептеу. Ішкі KPI мен ковенанттық EBITDA ерекшеленуі мүмкін, бұл қалыпты. Айырма құжатталмаса — жаман.
Банктің вейвер туралы хатын УХ-та сақтауға бола ма?
Иә, «Исполнение ковенантов» құжатында ковенант жолының вейвер сканы бар тіркелген файлға сілтемесі болады.
Қаржылық ковенанттарды қаншалықты жиі қайта есептеу керек?
Шарт бойынша — әдетте тоқсанына немесе жарты жылда бір рет. Өзіңіз үшін тексеруге дейін бір-екі тоқсан бұрын тәуекелді көру үшін фактісі мен болжамы бойынша ай сайын есептеуге кеңес береміз.
Еншілестердің барлық шарттарын УХ-қа енгізу керек пе?
Ковенанттарды бақылау үшін — кредитор алдында міндеттемелер бар барлық қаржыландыру шарттарын, кепілгерлікті қоса. Бұл міндет үшін коммерциялық шарттар қажет емес.
